2026-10-15 的改口

主持人认为在目前的市场环境下，Anthropic的首次公开募股面临困难，目前没有人看好这次上市，而它需要取得极大成功才能平息市场的担忧情绪。

主持人批评CoreWeave虽宣称有支撑支出的订单积压，但资产负债表糟糕，存在80亿美元缺口，有破产风险。

主持人认为伊朗协议在20日至27日之前不会达成，这使市场在短期内面临负面压力；但如果市场进一步下跌，特朗普更可能尽快签署协议，之后股市和债市将大幅上涨。

主持人指出，超过一半的CPI分项同比涨幅超过3%，这推高了收益率，使人工智能数据中心建设成本上升，尤其打击缺乏强劲现金流的小型云计算公司。

主持人认为人工智能资本支出周期（即SpaceX、博通、甲骨文等大规模融资）造成了流动性紧缩，引发硬件波动并通常导致硬件股下跌，在伊朗协议达成前对市场形成负面影响。

主持人认为10年期美国国债收益率已在5.27见顶，尽管生产者价格指数等通胀数据火热，但由于对人工智能交易的担忧，资金正涌向无风险的5%收益率，压低了收益率。

主持人认为劳动力市场目前依然良好，仍在持续创造就业，但已出现早期预警信号，消费者压力可能在一年后显现，人工智能正在影响招聘和部分岗位。

主持人表示也看跌闪迪这一类产品，因其属于同质化商品且面临内存周期逆风。

主持人指出，褐皮书让美联储在通胀预期扩散之际仍警惕过度加息引发衰退，因此加息预期较盘初有所回落，但市场仍几乎确定12月会加息。

尽管生产者价格指数等通胀数据火热，但由于人工智能交易恐慌引发资金转向无风险国债，10 年期国债收益率已在 5.27 见顶并下行。

主持人维持10年期美国国债收益率5.27%为上限的观点，认为收益率将回落，债券价格将获得支撑。

主持人看空QQQ短期走势，认为在人工智能资本支出紧缩的打压下，QQQ正在下跌，已跌破725，可能进一步跌向715和700；但他仍相信年底前能涨到800。

生产者价格指数远超预期且全面火热，主要受燃料和汽油推动；这应会推高国债收益率，对债券不利，并令美联储面临通胀压力问题。

主持人不同意黄金会在伊朗协议后上涨的看法，认为债券上涨会削弱对美国财政赤字的担忧，从而减少黄金的上涨动能，看跌黄金。

AVGO 与太空探索技术公司、甲骨文一同进行大规模融资，构成人工智能资本支出抽血，引发硬件板块波动并下行。

主持人认为，在度过收益率和内存担忧后，AMD等将逻辑芯片与内存封装在一起的公司会因更便宜的内存而受益，看涨AMD。

目前劳动力市场依然良好，仍在持续创造就业；人工智能虽在部分领域抑制招聘并摧毁岗位，但整体上就业尚未恶化。

主持人把标普500（通过SPY持有，且是其IRA中最大持仓）视为出现首个看空信号，日线下降趋势得到确认；在价格跌破周线12日指数均线之前他不会完全对冲，若跌破则会全面对冲并更开放于做空。

美元大幅突破并创出新高，目前依然坚挺；需要跌破日线12日指数均线才会转弱，在此之前美元保持强势。

标普500目前约7715点，接下来很可能继续下探测试7610支撑；若7610守住则跌幅有限，再下方强支撑在7500。整体大盘仍处高位，短期下行空间被视作正常回调。

受中国存储厂商进入内存市场等因素影响，半导体已连续调整多日。尽管算力投资增长、芯片需求强劲，这些利好仍无法稳住费城半导体指数；该指数再次破位，为4月翻倍以来第三次破位，30只成份股几乎全线下跌。