Joseph Carlson After Hours · 博主动态 · 美股观察

Joseph Carlson After Hours

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2026-11-121 个视频

2026-11-12

5只逢大跌可买入的优质股票

6 看多 · 0 看空 · 2 中性YouTube 原片

NVDA FICO UBER NFLX META COST+1

AI 资本开支偏利好中线主播认为新型云厂商的强劲财报和持续的资本开支计划正在提振市场，人工智能基础设施建设不会停止。原话
NVDA看多中线主播认为英伟达在丑闻后下跌22%已经过度，12.6倍远期市盈率在整个生态中属于便宜估值，现在是买入时机，但他自己因组合行业集中度已高而不买。原话
FICO看多长线主播认为Fair Isaac年内下跌55%、从2400美元跌至700美元，跌幅超过了基本面和护城河的恶化程度；若能保住大部分市场份额，股价可能重回1000美元以上。原话

AI 资本开支

2026-11-101 个视频

2026-11-10

黄仁勋的丑闻比看起来严重得多

2 看多 · 2 看空 · 0 中性YouTube 原片

地缘政治偏利空中线主播认为民主党掌控国会后，此事将成为新的弹药，带来大规模调查和听证，黄仁勋将多次被传唤接受质询。原话
NVDA看多短线主播认为英伟达股价已从二百四十美元跌至一百七十六美元，估值已经很低，丑闻不会引发更大抛售，投资者会把它当作逢低买入机会。原话
AI 资本开支偏利空中线主播认为该丑闻可能成为进一步监管、限制和调查的催化剂，造成持续性压制，可能拖慢整个人工智能行业。原话

地缘政治AI 资本开支

2026-11-051 个视频

2026-11-05

股市板块轮动已经开始

10 看多 · 1 看空 · 4 中性YouTube 原片

ASML AMZN MSFT META MA NFLX+7

市场广度偏利好中线主播认为资金正从半导体瓶颈股轮动到拥有客户关系的科技平台公司，这种轮动将持续，但过程会有反复。原话
ASML中性短线阿斯麦是主播组合中唯一的瓶颈股，今年表现很好，但当日在组合中唯一下跌，主播称这在轮动背景下可以预见。原话
AMZN看多长线主播认为亚马逊这类拥有客户关系和持续性收入的公司商业模式更具持久性，其资本开支回报率被市场低估，且是资金轮动的受益者。原话

MSFT看多中线微软是本轮轮动的受益者之一，当天涨幅超过6%，主播认为大科技公司的货币化能力被市场低估。原话
META中性短线主播指出Meta今日涨幅相对较小，没有像微软那样获得资金的青睐，只是小幅上涨。原话
MA看多长线万事达卡是主播最大持仓，当日上涨3%跑赢主要指数，属于拥有持久商业模式的受益公司。原话
NFLX中性中线奈飞今年大跌后接近主播一万美元的买入价位但未能触发，现在重新获得买盘，主播将其列入观察名单，看年内表现如何。原话
MCO中性中线主播认为穆迪大致处于合理估值附近，当天仍上涨近5%，但未给出进一步的方向判断。原话
COST看多长线主播认为市场因好市多估值倍数高而忽视它，但该公司年初至今上涨21%，跑赢两个主要指数，表现出色。原话
TXRH看多短线德州客栈明日公布财报，股价已被提前推高，主播认为财报会很好。原话
MU看空中线主播认为美光、闪迪等内存瓶颈股虽然目前赚钱惊人，但历史上需求大潮后会冷却，瓶颈交易的可持续性将开始受到质疑。原话
GOOGL看多长线主播认为谷歌等大科技公司掌控日常产品和海量客户连接，认为它们无法将这些连接货币化的想法是荒谬的，资本开支会获得高回报。原话
DUOL看多长线主播持有Duolingo约4.1万美元仓位，认为公司基本面强劲：日活用户同比增长29%且增速加快、付费用户增长14%、产品改进显著、资产负债表充裕，AI颠覆论被证明错误，公司内在价值更高。原话
UBER看多长线主播认为优步财报全面强劲，总预订量增长20%、需求超过供给，管理层方向正确，自动驾驶带来的是增量需求而非威胁，预计未来几年股价跑赢大盘。原话
AI 资本开支偏利好中线中期选举后民主党可能阻挠数据中心建设，但主播认为这会让大科技公司已建成的数据中心变得更稀缺、更有价值，对现有巨头是利好而非利空，新进入者反而受挤压。原话

市场广度AI 资本开支

2026-11-031 个视频

2026-11-03

以下是我对每一个持仓的价格目标

以下是我对每一个持仓的价格目标

13 看多 · 1 看空 · 13 中性YouTube 原片

V MA AMZN GOOGL META SPGI+10

估值中性他区分市场价格与内在价值，认为投资者应自行估算公允价值，并把护城河、增长潜力、竞争和折现现金流等判断结合起来；这里没有给出具体资产方向。原话
V中性他把维萨描述为财务指标上唯一接近万事达的公司，但没有给出股价方向或目标价。原话
MA中性他认为万事达质量极高但当前股价已回到合理区间，约七百美元公允价值只对应约百分之六上行空间，因此结论是持有而非明显看多或看空。原话

其他中性短线他把财报后单周价格波动称为短期噪音，认为这种由情绪驱动的下跌和反弹不应纳入投资决策；没有对市场方向作判断。原话
AMZN看多长线他认为亚马逊财报后的抛售属于短期噪音，公允价值三百五十美元对应约百分之四十上行空间；强劲增长、云业务扩张和主动投入资本开支支持其长期价值。原话
GOOGL看多他认为谷歌同样被低估，三百五十美元公允价值仍有二十多个百分点上行空间；但广告收入需要证明能抵御人工智能智能体冲击，故事比亚马逊更有挑战。原话
其他中性他说明自己已在少数几家公司上高度集中持仓，因此即使认为亚马逊和谷歌被低估，也更适合把新增资金分散到其他机会；这是仓位管理判断，不是对股价方向的判断。原话
META看多长线他认为元平台的新智能体工具采用扩大、现金流生成能力很强，短期资本开支虽然压低现金却会增强未来地位；按八百五十美元公允价值，股价约低估四成。原话
SPGI看多他认为标普全球公允价值约五百五十美元，仍有约一成六上行空间；如果市场对智能体技术冲击其业务的担忧减弱，估值倍数应会扩张。原话
其他偏利好他认为市场对智能体技术可能冲击标普全球业务的担忧会减弱，进而让估值倍数扩张；该判断围绕人工智能冲击担忧，但没有独立价格或时间目标。原话
MSFT看多他认为微软仍是优质公司并略有低估，但五百五十美元公允价值只对应约百分之六到七的上行空间；二十五倍远期市盈率和偏低的自由现金流收益率使其接近合理估值。原话
ASML看多他认为阿斯麦拥有几乎无法复制的护城河和独特需求，因此在数学模型估值上额外提高公允价值；约一千八百美元目标下仍有部分上行空间，但不是巨大折价。原话
COST看空他认为好市多虽然极其稳健，但当前约一千美元价格相对八百美元公允价值约高估百分之二十二；高市盈率意味着一旦出现弱点，估值可能压缩。原话
NFLX看多长线他认为奈飞当前价格明显低于公允价值，若未来几个季度策略信心恢复，估值可能从十七倍回升到二十五倍；但他也提醒若增长继续放缓，股价仍可能更低。原话
通胀中性他承认牛肉价格和商品通胀带来担忧，但认为这家餐饮公司比同业更能应对，并且周均销售额持续上升显示客流和价值主张仍然强；没有判断通胀本身会上升或下降。原话
TXRH看多他认为公司客流和销售增长强劲，且比同业更能应对牛肉价格和商品通胀压力；按约二百美元的公允价值，股价仅略低估，价格与价值没有巨大偏离。原话
MCO中性他认为穆迪依然很强，但二十八倍远期市盈率使估值缺口已经关闭，当前价格接近公允价值；因此他暂缓加仓，而不是给出明确上涨或下跌判断。原话
DUOL中性短线他因增长放缓、用户增长与变现之间的取舍而调低公允价值，但财报马上发布，关键新信息可能让估值上下调整；因此二百美元只是谨慎参考，并非明确方向判断。原话
UBER看多短线他认为按九十美元公允价值和当前六十六美元价格，优步约有三分之一上行空间，仍有较好价值；但由于财报即将发布，更稳妥的是等财报后再全面评估或加仓。原话
财报季中性短线他认为临近财报时新信息可能显著改变公允价值，股价可能上涨也可能下跌；因此在事件前更稳妥的是等待财报，而不是给出方向判断。原话
CART中性他提到外卖平台收购杂货配送平台后会获得进入零售的新渠道，认为这对收购方是重大利好；没有给出该杂货配送平台自身股价方向。原话
DASH看多长线他认为短期估值指标不能反映其抢占网络规模的策略，收购杂货配送平台会让它从餐饮配送扩展到零售并扩大网络，未来可提升利润率；按二百五十美元公允价值仍有约三成上行空间。原话
估值偏利好他将每家公司公允价值按仓位加权后，判断整个组合当前约低估百分之十七；如果所有公司向公允价值靠拢，组合总值会上升到约一百七十万美元。原话
其他中性长线他借用安迪·贾西关于大部分信息技术支出仍留在本地部署的说法，把云端迁移类比为现金支付向数字支付的长期转变，类似维萨和万事达经历过的趋势；这是对亚马逊云业务长期空间的正面框架，而非具体价格方向。原话
AI 资本开支偏利好长线他不认同所谓停止大量使用词元的判断，认为企业现在使用人工智能比以往更多，净收入留存率和客户使用量显示需求仍在逐年增长；这支持继续投入算力和资本开支。原话
其他中性他不计划立刻参与首次公开募股，但反驳了增长放缓和效率下降等于公司有问题的看法，理由是企业使用量、客户数量和净收入留存率仍强，且行业标准地位较难替代；这只是对公司质量的正面判断，未给出可交易股价方向。原话
其他中性他用开源软件与微软并存的比喻说明开放权重模型会对定价和扩张形成压力，但不会完全替代领先的人工智能供应商；未给出价格方向。原话

估值其他通胀财报季AI 资本开支

2026-10-301 个视频

2026-10-30

Google 股票遇到麻烦了

6 看多 · 0 看空 · 1 中性YouTube 原片

GOOGL MA V AXP MSFT DASH

GOOGL中性中线短期内主播认为不必急着买入，人工智能侵蚀搜索的叙事会持续施压股价，可能需要几个季度到一年的时间才会恢复。原话
GOOGL看多长线主播披露自己重仓谷歌并会继续持有，认为搜索减速主要由汇率和世界杯高基数造成，云业务增长超过百分之百，估值已降至约十九倍远期市盈率，是市场上最好的选择之一。原话
MA看多长线主播披露万事达是其最大持仓，市值二十一万美元，股价创历史新高，空头关于政府支付系统取代信用卡的论点并未兑现，业务一切如常。原话

2026-10-271 个视频

2026-10-27

Anthropic 刚刚发布了财务数据……数据太疯狂了

Anthropic 刚刚发布了财务数据……数据太疯狂了

5 看多 · 0 看空 · 2 中性YouTube 原片

其他偏利好Anthropic 的招股书显示营收出现爆发式增长，运营杠杆极强，最近一个季度首次实现正向运营利润。主持人认为其财务状况非常健康，目前没有任何危险信号。原话
其他中性若按2万亿美元估值计算，Anthropic 未来需要约1280亿美元自由现金流和6440亿美元收入才能匹配，假设过于激进。因此主持人表示基于这些假设他个人不会投资，但认为1万亿美元估值时公司是值这个价的。原话
MSFT看多微软通过买断方式减少员工是人工智能提升效率的表现，公司在员工减少后仍能保持甚至提高生产力且支出更低，因此整体状况更具吸引力，是一家更好的企业。原话

其他AI 资本开支

2026-10-221 个视频

2026-10-22

我明天要买更多这只股票

4 看多 · 0 看空 · 1 中性YouTube 原片

NFLX看多长线主播认为奈飞基本面强劲，利润和自由现金流持续增长、回购创纪录，营收增速放缓只是从超速转向温和，市场目前过度看重营收是暂时的。原话
消费支出中性中线主播认为YouTube观看时长增长并不意味着奈飞用户流失，两者服务不同用途可以共存，奈飞流失率反而在下降。原话
NFLX看多长线主播认为奈飞下行空间有限，远期市盈率只有18倍、自由现金流收益率4%，悲观情绪已计入价格，若内容质量改善股价可能大涨。原话

消费支出

2026-10-201 个视频

2026-10-20

这只股票被低估了

5 看多 · 0 看空 · 6 中性YouTube 原片

SPCX AMZN NFLX ASML META TSLA+2

其他中性主持人仅在开场简短提及 CoreWeave，对其情况提出疑问，但全篇并未给出任何投资观点、方向或持仓信息。原话
SPCX中性主持人认为 SPCX 是一家伟大的公司，业务真实（尤其是星链连接业务增长最快且最具潜力），但其最大问题在于机会成本：目前 2.56 万亿美元市值对应约 400 亿至 500 亿美元收入，相比之下 AMZN 营收规模大得多且亚马逊云业务护城河更深，因此他更愿意把资金投向 AMZN；若被迫在 TSLA 和 SPCX 之间选择，他会选 SPCX，因其产品更具独特性和防御性、技术护城河更深且竞争更小。原话
AMZN看多主持人认为 AMZN 与 SPCX 核心业务相似且估值相近，但 AMZN 营收规模接近万亿美元、高达7750亿美元，其中亚马逊云业务收入就达1480亿美元，是 SPCX 未来假想收入的三倍，且护城河更深；因此在比较这两项机会时，他更愿意把资金投向 AMZN。原话

NFLX看多长线主持人积极看好并持有 NFLX（奈飞），该股是其组合第八大持仓，虽经历45%回撤，但19倍前瞻市盈率已接近2022年低迷时期水平；他认为公司业务依然强劲，管理层在裁员同时重申全年指引，相信长期来看 NFLX 会被重估至25倍市盈率，因此看涨。原话
ASML看多主持人自豪地持有 ASML（阿斯麦），称其是组合中最喜欢的公司之一。此前管理层因无法确认2026年增长而给出谨慎指引，导致股价在强劲财报后下跌10%，主持人认为这是短期过度反应带来的机会，并在700美元下方买入，从而显著提升了在该股上的回报。原话
AI 资本开支中性主持人批评布拉德·格斯特纳在电视上描绘人工智能交易的乐观前景，称看空者一直错误且需求依然强劲，但同时却在旗下规模最大的对冲基金（规模约为仅做多基金的15倍）中大幅削减敞口、实际在卖出；主持人认为这种言行不一的做法非常糟糕，并指出如果格斯特纳诚实地说明因短期估值偏高而降低敞口，原本是完全可接受的。原话
META看多主持人认为 META 的广告数据非常强劲，广告展示量同比增长14%、平均广告价格上涨12%、总广告收入增长27%，具备强大的变现能力；尽管预计本季度 Meta 会再次上调资本支出指引并可能引发投资者担忧，但他认为该股值得在资本支出周期中继续持有。原话
TSLA中性主持人表示自己一直不太感兴趣 TSLA，主要原因是其估值过高（154倍前瞻市盈率），而公司营收两年持平、交付量下降、净利润和自由现金流均不佳；他认为自动驾驶出租车叙事推进缓慢且竞争激烈（如优步等），新款跑车演示也缺乏商业应用，因此不会买入；若被迫在 TSLA 和 SPCX 中选择，他会选 SPCX。原话
财报季中性主持人指出财报季第二周开始加速，本周其约23%至25%的持仓市值将发布财报，而下周约55%的持仓将发布财报，因此下周将成为市场上最重要的一周，规模将非常庞大。原话
MCO看多长线主持人认为 MCO（穆迪）仍然是市场上最优秀的公司之一，目前是特别强劲的投资标的。公司拥有独特的专有数据并通过大量 API 接入各类业务，比 NFLX、META 或 TSLA 等本周财报公司更具可预测性；展望未来10年，公司仍将处于有利地位，并可能带来非常有吸引力的回报。原话
DIS中性主持人将迪士尼旗下的娱乐与体育节目电视网（ESPN）评为本周最失败案例，原因是其为了广告收入全面拥抱赌博，背弃了以往反对赌博的立场；主持人指出大型媒体公司接受巨额赌博赞助后，会自然屏蔽对其赞助商的批判性新闻报道，这种现象对社会有害，并强调连迪士尼这样标榜家庭友好的品牌都全面接受赌博，其他公司更会效仿。原话

其他AI 资本开支财报季

2026-10-131 个视频

2026-10-13

迄今为止风险最高的一个财报季

4 看多 · 0 看空 · 10 中性YouTube 原片

SPY ASML NVDA AMD TSM JPM+3

财报季中性短线主持人认为本季度第三季度财报季极为重要，市场涨幅预期极高且大量权重依赖少数人工智能和能源公司，财报将决定市场方向，尽管通常每个财报季都被认为重要，但这次确实关键。原话
SPY中性主持人指出尽管债券收益率上升给市场带来压力，但标普500指数因盈利快速增长而保持韧性并走向历史高位，投资者对较低的初始收益率更为宽容，但未对标普500交易所交易基金给出明确方向。原话
债券与利率中性主持人指出债券和国债收益率上升通常会压低股票，但市场因企业盈利快速增长而表现出韧性，投资者因增长强劲而容忍较低的初始收益率，未对收益率本身给出方向性判断。原话

地缘政治中性主持人表示本轮增长几乎都来自人工智能领域，能源和原材料板块的增长在较小程度上受到地缘政治因素推动，但未对地缘政治或相关板块价格给出方向性判断。原话
AI 资本开支中性主持人强调人工智能并非空洞概念，而是本轮盈利增长的核心动力，科技与人工智能公司贡献了标普500绝大部分盈利增长，若增长中70%到80%来自科技和人工智能也不会令人意外。原话
市场广度中性主持人指出市场呈现分化格局，真正创造盈利的公司集中在少数科技和能源企业，其他板块如必需消费、金融、公用事业等增长疲弱，凸显投资者对市场过度依赖人工智能的担忧，但未给出市场方向。原话
ASML看多长线主持人重仓持有阿斯麦，认为其光刻机垄断地位在未来十年不仅不会削弱，反而会因高数值孔径极紫外光刻机和装机基地管理业务而扩大，尽管估值高且短期财报预期极高，仍选择持有并看好长期回报。原话
NVDA中性主持人提到英伟达与超微半导体一样，都是满足整体人工智能需求的芯片设计公司，处于产业链顶端，但未对其股价给出方向性判断。原话
AMD中性主持人提到超微半导体（AMD）与英伟达一样，都是满足整体人工智能需求的芯片设计公司，处于产业链顶端，但未对其股价给出方向性判断。原话
TSM看多长线台积电与阿斯麦共享人工智能需求增长的看涨逻辑，无论哪家芯片设计公司胜出，台积电都处于产业链顶端，估值相对合理且预期低于阿斯麦，主持人认为其盈利将表现强劲，投资者目前没有理由卖出。原话
JPM看多短线主持人非常看好摩根大通，称其是市场上最好的公司之一，存款、净利息收入和CET1比率等关键指标稳健，尽管按市净率看估值偏贵，但作为数字科技型银行仍便宜，认为其本期财报将表现良好，后悔此前卖出。原话
UNH中性主持人决定回避联合健康集团，因为不喜欢保险行业，客户普遍厌恶保险公司，且监管风险高，保险商利润高于医疗服务提供者的现象不可持续，但他并未给出股价涨跌的方向性判断。原话
DPZ中性主持人对达美乐披萨并不十分看涨，认为第三方外卖平台的兴起削弱了达美乐自有配送网络的独特优势，在配送时代其运营优势被降级，因此持有兴趣下降，但未明确预测股价下跌。原话
META看多随着代号“西瓜”的新前沿模型发布，Meta在人工智能领域处于领先地位，拥有真正的顶级模型并成为个人智能体，主持人越来越看涨，认为公司护城河宽、估值仍低且应有更多估值扩张，仍被低估。原话

财报季债券与利率地缘政治AI 资本开支市场广度

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